Мировые фондовые индексы. Фондовые индексы Американские индексы фондового рынка онлайн
Представляют высокую привлекательность для торговли. Объяснение этому весьма просто. Фондовые индексы имеют много неоспоримых достоинств, которые позволяют реализовывать различные торговые стратегии: Доступность экономик разных стран. Высокая и стабильность. Эффективное , даже для работы с депозитами небольших объемов. Возможность открывать, как короткие, так и длинные позиции. Срок действия – неограничен. Дополнительные платежи и комиссии отсутствуют. Во всем мире работают более 2 000 фондовых индексов. Однако большой объем сделок осуществляется только с отдельными. Рассмотрим важнейшие европейские, американские и азиатские индикаторы.
FTSE 100 Index является собственностью FTSE Group, которой владеет фондовая Лондона и агентство Financial Times. Это один из самых влиятельных индикаторов рынка Европы и ведущий для Великобритании. Индекс работает с 1984 года. Базируется на курсах ценных бумаг 100 компаний, прошедших биржи, и имеющих высокий уровень капитализации. FTSE Group включает акции предприятия в расчет исключительно в том случае, если они высоко ликвидны и находятся в свободном обращении. DAX 30 – это важнейший и максимально влиятельный немецкий индекс. Индекс работает с 1988 года и имеет большое влияние на европейскую экономику. Базируется на курсах ценных бумаг 30 компаний, прошедших листинг Франкфуртской биржи. Это крупнейшие предприятия Германии, поэтому данный инструмент нередко называют индексом голубых немецких фишек. Компании имеют высокий уровень капитализации, их находятся в свободном обращении и высоко ликвидны. Индекс является собственностью компании Deutsche Börse AG. CAC 40 – главный фондовый индекс Франции. Торгуются на Euronext Paris. Базируется на ценных бумагах 40 масштабных предприятий, которые функционируют как во Франции, так и за ее пределами (около 63%). Индикатор работает с 1987 года. Индекс составляется ежеквартально. Для этого собирается совет и из 100 компаний топ листа биржи выбираются те самые 40, активы которых соответствуют таким критериям как: оптимальность для управления портфелями, актуальный для деривативов, свободное обращение, высокий уровень капитализации и прочее.
Соединенных Штатов – наиболее значимый и развитый, поэтому он широко востребован трейдерами и инвесторами во всем мире.
Индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) существует уже более века (выходит с 1896 года). Это один из самых авторитетных и цитируемых индикаторов США. Базируется на ценных бумагах 30 крупнейших компаний – «голубых фишек», которые вместе являются зеркалом всего фондового рынка Соединенных Штатов. Изначально исчислялся на базе 12 предприятий. Компании, входящие в индекс Доу-Джонса преимущественно представляют промышленность США. Акции торгуются на рынках NASDAQ и NYSE.
Индекс S&P не менее известен и влиятелен. Базируется на ценных бумагах полутысячи крупнейших предприятий. Этот индикатор рассчитывается более сложно, но в то же время он максимально точный. Индекс является собственностью агентства Standard & Poor’s. Начало работы индикатора – 1957 год. В индекс входят компании, занимающиеся производством и услугами, которых невысока. Индекс позволяет оценивать ситуации в отраслях и рынка в целом. Состав индикатора может меняться до 50 раз за год.
Nasdaq Composite – это индекс, в который входит большинство ценных бумаг, представленных в электронной системе внебиржевой торговли NASDAQ. Преимущества это предприятия из отрасли высоких технологий. Считается знаменателем данной сферы. Работает с 1971 года. В список компаний входят не только американские, но и иностранные предприятия. В расчет принимается . На данный момент суммарный объем составляет более $ 6 триллионов.
AMEX – одна из крупнейших бирж Северной Америки. Работает с начала XX века в Нью-Йорке. На данной бирже рассчитывается несколько индикаторов, но наиболее популярен рыночный основной индекс. Индикатор AMEX существует с 1983 года. Базируется на ценных бумагах 20 компаний, лидирующих по уровню рыночной капитализации, 15 из которых входят в индекс Доу-Джонса. Так же достаточно известны индексы AMEX Composite (1995 год), Amex Market Value Index (1973 год) и AMEX Oil Index (1984 год).
NYSE Composite используется трейдерами всего мира. Он является своеобразным ориентиром. Индекс является наиболее весомым на фондовой бирже Нью-Йорка. Работает с 1965 года. Базируется на ценных бумагах 2 тысяч компаний, функционирующих как в США, так и за его пределами. Стоимость всех предприятий составляет более $ 20 триллионов. А это значит, что индикатор может показывать динамику экономики США. Список индекса представлен компаниями, прошедшими листинг биржи.
Nikkei – индекс, работающий на фондовой бирже Токио. Базируется на ценных бумагах 225 предприятий Японии. Работает с 1950 года. В список входят компании, ценные бумаги которых продаются и покупаются на бирже максимально активно. Листинг обновляется не менее 1 раза в год.
Hang Seng – наиболее влиятельный индекс Гонконга. Работает с 1964 года. Базируется на ценных бумагах 34 крупнейших компаний государства. Индекс отражает динамику экономики страны. В списке представлены предприятия из различных отраслей. Но с 1985 года на бирже рассчитываются четыре дополнительных индикатора – по сферам деятельности.
KOSPI – один из главных индикаторов Сеульской биржи. Это адаптированный к Азии аналог индикатора Доу-Джонса. Базируется на всех ценных бумагах вращающихся на бирже, что позволяет отслеживать общие тенденции в экономике Северной Кореи. В список входят 399 предприятия.
Резюмируем
Фондовые индексы нематериальны, но высоко ликвидны. Торговать ими можно с помощью биржевых опционов, фьючерсных контрактов и CFD. Каждый из способов имеет свои преимущества.Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Сегодня я хочу рассмотреть основные фондовые индексы, а заодно затронуть российские, которые могут быть интересны вкладчикам паевых фондов. Синоним названия — биржевые индексы. Фондовые индексы представляют собой средневзвешенное значение котировок акций, отобранных по какому-то признаку: например, по капитализации входящих в него компаний. Чем больше капитализация компании, тем выше ее доля в индексе. Кроме того, могут быть индексы акций, выплачивающих стабильные или высокие дивиденды, акции определенного сектора (например высоких технологий) и т.п.
Индекс S&P500 (Standard and Poor’s 500)
Фондовый индекс экономики США, наиболее популярный внутри страны и во всем мире. Для его расчета сравнивается базовое значение стоимостей акций наиболее крупных компаний США с их текущими рыночными курсами. За основу расчета базового значения взяты значения котировок акций за период с 1941 по 1943 годы и ему присвоено значение 10. Таким образом, если, допустим, сейчас индекс S&P500 равен 2000, то значит средний курс пятисот включенных в индекс акций, в сравнении с периодом 1941-43 гг. увеличился в 200 раз (2000:10).
Множество профессиональных инвесторов используют в своем анализе именно график S&P500, считая, что именно этот индекс наиболее точно отражает общую картину состояния американской экономики. При этом можно найти котировки этого графика как в «стандартном» виде (pure return, S&P500 PR или просто S&P500), так и с учетом реинвестированных дивидендов (total return, S&P500 TR).
Индекс NASDAQ
Фондовый индекс NASDAQ отражает котировки ценных бумаг высокотехнологичных компаний США на бирже NASDAQ (National Assosiation of Securities Dealers Automated Quotations). Его публикует национальная ассоциация торговли ценными бумагами. Индекс NASDAQ рассчитывается аналогично S&P500, только за основу (базу) берется стоимость акций по состоянию на 05.02.1971, при этом значение базы равно 100. Для расчета сводного фондового индекса NASDAQ используют значения курсов всех обыкновенных акций, обращаемых в его системе (на данный момент это более чем 4 200 акций). Наиболее крупные представители индекса: Apple, Microsoft, Google, Amazon и Facebook.
С этим индексом связан так называемый « «, надувавшийся в 1995-2000 годы. Доткомы — это компании, ведущие свой бизнес через интернет; ожидания от этого бизнеса как по прогнозам многих специалистов, так и СМИ были очень высоки, что привело к сильно завышенной оценке таких компаний. В результате индекс резко рухнул вниз. Правда, в то время он еще не содержал таких гигантов как Google и Apple, так что сегодня имеет более высокую устойчивость. Однако граалем индекс не является, и об этом не стоит забывать.
Индекс DJIA (Dow Jones Industrial Average)
Так называемый промышленный индекс Доу Джонса, старейший из существующих фондовых индексов. Составляется он на основе курсов 30 выпусков акций промышленных компаний, которые отбираются, основываясь на их рыночной оценке и степени распространения среди большого числа инвесторов. Второй по значимости фондовый индекс Америки, поведение которого оказывает существенное воздействие на динамику рынка мировых ценных бумаг. По причине слияний и банкротств компаний, а также по причине появления на рынке акций новых сильных игроков, список акций, входящих в индексную корзину DJIA (как и во всех других случаях) регулярно корректируется. Сам по себе индекс Доу Джонса представляет собой среднее арифметическое курсов этих акций и имеет очень большую корреляцию с S&P500:
Как видно, графики движения двух индексов очень похожи и отражают состояние американской экономики.
Индекс NYSE (New York Stock Exchange)
Рассчитывается по аналогии с индексами SP500 и NASDAQ — он охватывает все акции, которые торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (а именно около 2 200 акций). При расчете индекса используется базовое значение, равное 50, за которое принят курс акций по состоянию на 31.12.1965 года. Понятно, что одновременно биржа NYSE предоставляет котировки онлайн и всех акций по отдельности. Текущие котировки индекса .
Индекс DАХ
Это важнейший фондовый индекс Германии, индексная корзина которого включает в себя значения курсов более 30 акций крупнейших компаний, которые находятся в обороте на Франкфуртской фондовой бирже. Пережил очень сильное падение в 2000-2003 годы, превысив котировки пика 2000 года только в 2013 году. В отличие от большинства индексов, включает в себя реинвестированные дивиденды.
Индекс FTSE100
Создан в 1935 году агентством Financial Times и является старейшим фондовым индексом Великобритании. По нынешней методике отслеживается с 1984 года: в котировках учитываются акции ста компаний с различными профилями деятельности. В листинг попадают акции, регулярно отбираемые специалистами, в числе которых есть и представители газеты Financial Times. Котировки очень сильно синхронизированы с приведенным выше немецким индексом — в результате чего инвестору есть смысл инвестировать в фонд европейских акций, не приобретая отдельные страновые фонды.
Индексы САС40 и САС General
Эти основные французские индексы рассчитываются Парижской биржей и Обществом французских бирж и содержат в индексной корзине 40 и 250 крупнейших французских компаний соответственно. Франция вносит несколько меньший вклад в экономику Европы, чем Германия и Англия, однако на уровне отдельных компаний имеет весьма мощных игроков.
Индекс Nikkei225
Японский фондовый индекс, представляемый Токийской фондовой биржей и описывающий японскую экономику. Для его составления используются акции 225 японских компаний, рассчитывается он по методике, аналогичной методике расчета индекса Доу-Джонса. Индекс имеет особенность в виде гигантского пика 1990 года — в 1980-е японские ценные бумаги пользовались бешеной популярностью, что взвинтило их цены до небес. На пике капитализация японских бумаг даже обогнала американские, составив около 40% от мирового рынка. Перегрев был так велик, что и спустя четверть века котировки индекса весьма далеки от своего пика.
Что можно сказать об этих графиках в целом? На первый взгляд кажется, что поведение большинства мировых фондовых индексов похоже друг на друга и собранный из них портфель не будет обладать хорошей диверсификацией из-за кажущейся высокой . Однако на практике американский рынок в разные периоды времени может как заметно отставать от иностранных акций, так и превосходить их:
Переходим к российским индексам — начнем с самого крупного.
Индекс ММВБ
Является взвешенным по эффективной капитализации фондовым индексом из самых ликвидных акций российских компаний (голубых фишек), обращаемых на Московской межбанковской валютной бирже . ММВБ начал рассчитываться 22.09.1997 года, тогда он назывался «Сводным фондовым индексом ММВБ». Выражается в рублях . Нынешнее его название используется с 28.11.2002 года. В качестве методики расчета индекса ММВБ используется современная система индекс-менеджмента, на основании которой функционирует специальный Индексный комитет, и которая определяет принципы включения ценных бумаг в листинг индекса, основанный на экспертной оценке. Ниже приведу оценку российских компаний с позитивной стороны.
___________________________________________________
« Газпром » — у этой компании солидные запасы газа, трансконтинентальная инфраструктура, плюс отлаженный бизнес. Дивиденды платит ежегодно. Не так, чтобы сильно щедрые — но платит.
« Лукойл «. Из российских нефтедобывающих компаний Лукойл — единственная компания, которая всерьёз строит международный бизнес. Главные месторождения нефти — в России. Но Лукойл пытается закрепиться на Ближнем Востоке, в Африке, в Южной Америке. Лукойл отличается разумной дивидендной политикой. Регулярно платит дивиденды. Но значительная часть прибыли уходит на построение международного бизнеса. Освоение новых месторождений, покупка нефтеперерабатыващих заводов, развёртывание сетей АЗС. Очень устойчивая компания.
« Сургутнефтегаз «. Самая щедрая на дивиденды во всей российской нефтянке. Но компания ведёт странную дивидендную политику. Много денег раздаёт акционерам. И огромную долю прибыли аккумулирует на банковских счетах. Непонятно зачем. Там уже скопилось несколько десятков миллиардов долларов. Видимо, однажды эти деньги будут потрачены на что-то глобальное. Есть два вида акций этой компании — обыкновенные и привилегированные. По привилегированным акциям дивиденды больше, чем по обыкновенным. Считаю оптимально инвестировать в обе разновидности акций поровну. У тех, и у других акций значительный потенциал роста.
« Сбербанк «. Крупнейший, старейший. Разветвлённая сеть, государственное участие. Прибыль зарабатывает, дивиденды платит. Потенциал развития имеется. Два вида акций — обыкновенные и привилегированные.
« Норильский никель «. Очень интересная компания. Имеет рудники по всему миру. Мировой лидер отрасли. Обратите внимание: не национальный лидер, а именно мировой. Исправно платит дивиденды.
« Магнит » — сеть супермаркетов. С каждым годом магазинов всё больше. В каждом постоянно бродят покупатели. Вокруг моего дома в радиусе 10 минут ходьбы — 4 супермаркета «Магнит». И в каждом ежедневно идёт торговля. Не прекращается.
Как можно вложиться в российскую экономику на базе данного индекса? Есть три основных варианта. Во-первых, купить все акции в соответствии с их долей в индексе (это весьма дорого, хотя можно купить только десять основных эмитентов, для чего достаточно несколько десятков тысяч рублей). Во-вторых, можно купить фьючерс на ММВБ — этот способ предполагает знакомство с данным инструментом и наличие гарантийного обеспечения (ГО, денежные средства, которые резервируются на счете трейдера в случае покупки или продажи фьючерса). Наконец, можно купить подходящий индексный ПИФ, поскольку для данного индекса их насчитывается около двух десятков.
Если рассматривать результаты индекса не по годам, а по периодам, то видно, что на дистанции в 10 лет только два периода (1998-2008 и 2004-2014) дали нулевую доходность (без учета дивидендов). Остальные периоды сроком в 10 лет и выше дали среднюю доходность порядка 5-7% выше инфляции, не включая дивиденды.
Дивидендная доходность индекса ММВБ
Говоря об индексном инвестировании, необходимо иметь в виду, что любой ценовой индекс (в том числе ММВБ) отражает лишь изменение котировок акций входящих в него компаний. Как известно, выплата дивидендов приводит к падению котировок акций на величину выплаты — таким образом, индекс (который есть сумма котировок входящих в него компаний) показывает котировки за вычетом дивидендного дохода составляющих его акций. Или можно сказать, что график не учитывает дивиденды.
Средняя дивидендная доходность индекса ММВБ составляет около 3% — в паевых фондах эти дивиденды не выплачиваются, но реинвестируются, влияя на доход инвестора. Если же инвестор покупает акции в том же соотношении, что и в индексе, то у него есть выбор: реинвестировать дивиденды или выводить их на свой банковский счет. На дистанции с 1997 по 2014 годы данная прибавка по расчету компании Арсагера означала бы увеличение капитала инвестора на 70 % по сравнению с «чистым» индексом:
Индекс РТС
За базовое значение фондового индекса РТС принято число 100, основанное на базе цен акций, выраженных в долларах США . Биржевой индекс РТС появился 01.09.1995 года. Вследствие привязки к доллару США, на индекс РТС влияют колебания курса этой валюты — во время роста курса американского доллара к рублю РТС падает, тогда как укрепление рубля дает котировкам дополнительный рост. В свое время, в условиях высокой инфляции, индекс РТС был удобен привязкой динамики к относительно стабильному доллару США. Всего же индекс РТС рассчитывается по акциям 50 компаний, аналогичных индексу ММВБ. Текущие котировки .
Индекс отличается крайней волатильностью. Его история за 20 лет показывает 15 просадок не менее 30%, т.е. каждая такая просадка случается в среднем раз в полтора года — однако вместе с тем по доходности он до сих пор опережает американский индекс:
Для игр с данным индексом весьма популярен фьючерс на индекс РТС, представленный на Московской бирже. Для инвестиций в зарубежные индексы наилучшим инструментом будут биржевые фонды, доступ к которым можно получить, открыв счет у зарубежного брокера. Плюс на Московской бирже есть фонды компании FinEX. Обо всем этом я буду рассказывать в следующих статьях.
Мы часто слышим, что биржи открылись с повышением индексов на несколько процентов. Или наоборот, индекс упал на 50 пунктов. Индекс ММВБ за год поднялся на 24%? А индекс РТС за тоже время упал в 2 раза. Что значат все эти слова? Как понять — растет экономика или падает. Какой инвестиционный климат в стране. В этой статье мы разберем что такое фондовые индексы, что они означают и где и для чего используются.
История происхождения индексов
Самый первый индекс придумали Эдвард Джонс и Чарльз Доу. В него входили 12 самых крупнейших предприятий Соединенных Штатов. Индекс рассчитывался достаточно просто: среднеарифметическое от состава, входящих в него компаний. И хотя с тех пор параметры определения данного индекса претерпели много изменений, как и количество компаний входящих в него, на данный момент он остается одним из самых популярных в мире. Вы наверное слышали про него — индекс ДОУ-ДЖОНСА.
Что такое фондовые индексы
Давайте представим картину. На фондовом рынке обращаются сотни, тысячи, десятки тысяч акций различных компаний. И каждый день одни из них растут, другие падают, ну а третьи топчутся в определенном диапазоне. И как определить общую динамику рынка? Именно для этого используются биржевые индексы.
Суть индекса состоит в следующем: по определенному признаку выбираются компании, входящие в индекс и на основании определенных расчетов выводится некое значение. Само это значение или величина индекса не дает абсолютно никакую информацию. Польза от использования индексов заключается в изменении его значений, которое берется либо в процентах, либо в пунктах.
Именно по динамике изменения индексов можно судить, растет ли рынок или падает. Т.е. если индекс повышается, значит растут акции большинства компаний входящих в его состав, или по крайней мере растут те компании, доля которых в индексе достаточно велика, чтобы тянуть индекс в свою сторону.
Допустим в индексе ММВБ — доля 4 крупнейших компаний (Газпром, Сбербанк, Магнит и Лукойл) — составляет примерно 30%.
С помощью индексов можно измерить различные параметры рынка. Есть отраслевые индексы, куда входят только компании, входящие в одну отрасль, например, финансовый сектор, машиностроение, энергетика и т.д. Есть индексы, куда входят только крупнейшие компании.
Как рассчитываются биржевые индексы
В основе расчетов биржевых индексов могут входить различные механизмы. Изначально это было просто среднее арифметическое. Но такой расчет не давал точного представления о движении рынка. Все компании отличаются друг от друга по капитализации, и каждая из них должна влиять на экономику страны по разному. Поэтому в данный момент применяются другие способы формирования индексов: (простое и средневзвешенное, среднее арифметическое и геометрическое и прочие). У каждого индекса свой механизм расчета.
Расчет показателей фондовых индексов производят либо рейтинговые агентства, либо биржевые агентства. Название индекса в основном состоит из аббревиатуры и иногда числа, показывающего количество компаний, входящих в этот индекс.
Самые популярные фондовые индексы в мире
Dow Jones — промышленный индекс Доу-Джонса. Наверное самый популярный индекс в мире. В состав входит 30 крупнейших компаний США из различных отраслей: финансов, транспорт, потребительский, пищевой и промышленные сектора. В индекс входят известные во всем мире компании: Coca-Cola, IBM, Intel, MicroSoft, General Motors и прочие.
S&P 500 — индекс в который входят 500 крупнейших по капитализации компаний США. Поэтому по самому индексу можно судить как обстоят дела в экономике страны, так как он затрагивает все основные отрасли страны.
Nikkei 225 — японский индекс, куда входит 225 компаний. Ежегодно состав пересматривается. В него входят такие гиганты, как Honda, Panasonic, Mazda и прочие. С вероятностью 99,9% все японские бренды, которые вы знаете входят в NIKKEI 225. Подобно S&P 500, довольно объективно отражает состояние экономики. Наиболее важный индекс в Азиатском регионе.
DAX — германский биржевой индекс, куда входит 30-ка самых главных компаний страны: Adidas, BMW, Henkel,Volkswagen и прочие.
FTSE 100 — наиболее уважаемый и котируемый индекс на европейских площадках. В составе 100 крупнейших компаний, торгуемых на Лондонской фондовой бирже.
CAC 40 — французский фондовый индекс, в составе которого 40 крупнейших компаний, торгующихся на Парижской фондовой бирже: Рено, Лореаль.
ММВБ и РТС — 2 фондовых индекса, включающих в себя 50 наиболее ликвидных и крупнейших компаний России. В состав индекса входят такие гиганты, как Газпром, Роснефть, Лукойл, Сбербанк, Магнит и т.д.
Механизм расчета у российских индексов абсолютно одинаков. Различие состоит в том, что ММВБ рассчитывается в рублях, а РТС — в долларах.
Доступные тикеры:
Выбранные тикеры:
10Y T-Note INT Rates 30Y T-Bond INT Rates 5Y T-Note INT Rates AKEUA AKNXA AKSPA ASX Australia BOVESPA Brazil BPSI CAC 40 CNYFIX CNYFIXME CNYRUBSFIX DAX 30 DJ Composite DJ Industrial DJ RUS Titans 10 DJ Telecommunications DJ Transport DJ Utilities EPSI EURFIX EURFIXME EURSFIX EURUSDFIX EURUSDFIXME EURUSDSFIX FTSE 100 FTSE/JSE Top40 GPBCBI2Y GPBCBI4Y GPBMA GPBSA Hang Seng IBEX Spain IMOEX MCFTR MCFTRN MCFTRR MCX BO 1W MCX BO 2W MCX BO ON MCX EQ 1W MCX EQ 2W MCX EQ ON MCXSM MEBCTR MEBCTRN MEBCTRR MECHTR MECHTRN MECHTRR MECNTR MECNTRN MECNTRR MEEUTR MEEUTRN MEEUTRR MEFNTR MEFNTRN MEFNTRR MEMMTR MEMMTRN MEMMTRR MEOGTR MEOGTRN MEOGTRR MESMTR MESMTRN MESMTRR METLTR METLTRN METLTRR METNTR METNTRN METNTRR MICEX MICEX 10 MICEX BMI MICEX CGS MICEX CHM MICEX FNL MICEX LC MICEX M&M MICEX MC MICEX MNF MICEX O&G MICEX PWR MICEX SC MICEX TLC MICEX TRN MICEX10INDEX MICEXBMI MICEXBORR1W MICEXBORR2W MICEXBORRON MICEXCBICP MICEXCBICP3Y MICEXCBICP5Y MICEXCBITR MICEXCBITR3Y MICEXCBITR5Y MICEXCGS MICEXCHM MICEXEQRR1W MICEXEQRR2W MICEXEQRRON MICEXFNL MICEXINDEXCF MICEXINNOV MICEXM&M MICEXMBICP MICEXMBIGP MICEXMBITR MICEXMNF MICEXO&G MICEXPWR MICEXSC MICEXTLC MICEXTRN MOEX10 MOEXBC MOEXBMI MOEXCH MOEXCN MOEXEU MOEXFN MOEXINN MOEXMM MOEXOG MOEXREPO MOEXREPO 1 неделя 12:30 MOEXREPO 1 неделя 19:00 MOEXREPO USD 12:30 MOEXREPO USD 19:00 MOEXREPO акц 12:30 MOEXREPO акц 19:00 MOEXREPO КСУ 1 неделя 12:30 MOEXREPO КСУ 1 неделя 19:00 MOEXREPO КСУ 12:30 MOEXREPO КСУ 19:00 MOEXREPO обл 12:30 MOEXREPO обл 19:00 MOEXREPO ОФЗ 12:30 MOEXREPO ОФЗ 19:00 MOEXREPO1W MOEXREPO1W обл 12:30 MOEXREPO1W обл 19:00 MOEXREPO1WE MOEXREPOE MOEXREPOEQ MOEXREPOEQE MOEXREPOUSD MOEXREPOUSD обл 12:30 MOEXREPOUSD обл 19:00 MOEXREPOUSDE MOEXTL MOEXTN MRRT MRSV MTEKA MXREPO MXREPO1W MXREPO1WE MXREPOE MXREPOEQ MXREPOEQE MXREPOUSD MXREPOUSDE MСXCBICP MСXCBICP3Y MСXCBICP5Y MСXCBIGP MСXCBIGP3Y MСXCBIGP5Y MСXCBITR MСXCBITR3Y MСXCBITR5Y NASDAQ 100 NASDAQ Comp Nikkei 225 OPSI RGBI RGBI-g RGBI-tr RGBITR RPGCC RPGCC КСУ 12:30 RPGCC1W RPGCC1W КСУ 12:30 RPGCC1WE RPGCC1WE КСУ 19:00 RPGCCE RPGCCE КСУ 19:00 RTS2 RTSch RTScr RTSeu RTSfn RTSI RTSin RTSmm RTSog RTSSIB RTSSM RTSSTD RTSSTDTR RTSSTDTRN RTSSTDTRR RTStn RTSTR RTSTRN RTSTRR RTSUSDCUR RTSVX RUABICP RUABITR RUBMI RUCBCP3Y RUCBCP5Y RUCBICP RUCBICP1Y RUCBICP3+ RUCBICPB RUCBICPB3Y RUCBICPBB RUCBICPBB3 RUCBICPBB3+ RUCBICPBB3Y RUCBICPBB5 RUCBICPBB5Y RUCBICPBBB RUCBICPBBB3+ RUCBICPBBB3Y RUCBICPBBB5Y RUCBICPL1 RUCBICPL2 RUCBICPL3 RUCBITR RUCBITR1Y RUCBITR3+ RUCBITRB RUCBITRB3Y RUCBITRBB RUCBITRBB3 RUCBITRBB3+ RUCBITRBB3Y RUCBITRBB5 RUCBITRBB5Y RUCBITRBBB RUCBITRBBB3+ RUCBITRBBB3Y RUCBITRBBB5Y RUCBITRL1 RUCBITRL2 RUCBITRL3 RUCBTR3Y RUCBTR5Y RUCHTR RUCHTRN RUCHTRR RUCNTR RUCNTRN RUCNTRR RUEU10 RUEUTR RUEUTRN RUEUTRR RUFNTR RUFNTRN RUFNTRR RUGBICP10Y RUGBICP1Y RUGBICP3Y RUGBICP5+ RUGBICP5Y RUGBITR10Y RUGBITR1Y RUGBITR3Y RUGBITR5+ RUGBITR5Y RUMBICP RUMBICP1Y RUMBICP3+ RUMBICP3Y RUMBICPBB RUMBICPBB3 RUMBICPBB3Y RUMBICPBBB RUMBICPBBB3+ RUMBICPBBB3Y RUMBICPL1 RUMBICPL3 RUMBITR RUMBITR1Y RUMBITR3+ RUMBITR3Y RUMBITRBB RUMBITRBB3 RUMBITRBB3Y RUMBITRBBB RUMBITRBBB3+ RUMBITRBBB3Y RUMBITRL1 RUMBITRL3 RUMMTR RUMMTRN RUMMTRR RUOGTR RUOGTRN RUOGTRR RUPAI RUPCI RUPMI RURCEN RURNW RURURL RURVOL RUSFAR RUSFAR1M RUSFAR1W RUSFAR2M RUSFAR2W RUSFAR3M RUSFARUSD RUSMTR RUSMTRN RUSMTRR RUTLTR RUTLTRN RUTLTRR RUTNTR RUTNTRN RUTNTRR RVI S&P 100 S&P 500 SBCBA SBCBB SBGBA SBMXA SBRBA SBSPA SBSPB SENSEX India Shanghai Composite SRATE_CNY_ON SRATE_ED_ON SRATE_EUR_ON SRATE_USD_1M SRATE_USD_1W SRATE_USD_1Y SRATE_USD_2M SRATE_USD_2W SRATE_USD_3M SRATE_USD_6M SRATE_USD_9M SRATE_USD_ON TESTNAV USD Index USD1MFIX USD1WFIX USD1YFIX USD2MFIX USD2WFIX USD3MFIX USD6MFIX USD9MFIX USDFIX USDFIXME USDSFIX UX UXAG VIX Volatility Index VTBBA VTBEM VTBEM2 VTBHY VTBHY2 VTBSN VTBSN2 Вал.доходность гос.обл. ММВБ Индекс акций второго эшелона Индекс акций широкого рынка Индекс второго эшелона Московской Биржи Индекс второго эшелона Московской Биржи в долларах Индекс голубых фишек Московской Биржи Индекс гос обл RGBI Индекс гос обл RGBI TR Индекс гос.обл. ММВБ Индекс гос.обл. ММВБ-вал Индекс гос.обл. ММВБ-сов.доход Индекс государственных облигаций Индекс государственных облигаций-сов.доход Индекс корп обл MOEX CBICP Индекс корп обл MOEX CBITR Индекс корп обл MOEX CP 3 Индекс корп обл MOEX CP 5 Индекс корп обл MOEX TR 3 Индекс корп обл MOEX TR 5 Индекс корпоративных облигаций Индекс корпоративных облигаций - совокупный доход Индекс машиностроения Московской Биржи Индекс машиностроения Московской Биржи в долларах Индекс металлов и добычи Индекс металлов и добычи Московской Биржи Индекс металлов и добычи Московской Биржи в долларах Индекс ММВБ Индекс ММВБ – инновации Индекс ММВБ 10 Индекс ММВБ голубых фишек Индекс ММВБ транспорт Индекс ММВБ10 Индекс МосБиржи Индекс МосБиржи 10 Индекс МосБиржи голубых фишек Индекс Мосбиржи государственных облигаций Индекс Мосбиржи государственных облигаций ценовой Индекс МосБиржи инноваций Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций 3-5 Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций MOEX 1 - 3 ценовой Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций MOEX 1-3 Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций ценовой Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций ценовой 3-5 Индекс МосБиржи металлов и добычи Индекс МосБиржи металлов и добычи полной доходности «брутто» Индекс МосБиржи металлов и добычи полной доходности «нетто» (по налог.ставкам ин.орг-й) Индекс МосБиржи металлов и добычи полной доходности «нетто» (по налог.ставкам рос.орг-й) Индекс Мосбиржи муниципальных облигаций Индекс Мосбиржи муниципальных облигаций ценовой Индекс МосБиржи нефти и газа Индекс МосБиржи нефти и газа полной доходности «брутто» Индекс МосБиржи нефти и газа полной доходности «нетто» (по налог.ставкам ин.орг-й) Индекс МосБиржи нефти и газа полной доходности «нетто» (по налог.ставкам рос.орг-й) Индекс МосБиржи потреб. сектора полной доходности «нетто» (по налог.ставкам рос.орг-й) Индекс МосБиржи потребит. сектора полной доходности «нетто» (по налог.ставкам ин.орг-й) Индекс МосБиржи потребительского сектора Индекс МосБиржи потребительского сектора полной доходности «брутто» Индекс МосБиржи средней и малой капитализации полной доходности «брутто» Индекс МосБиржи средней капитализации полной доходности «нетто» (по нал.ставкам ин.орг-й) Индекс МосБиржи средней капитализации полной доходности «нетто» (по нал.ставкам рос.орг-й) Индекс МосБиржи телекоммуникаций Индекс МосБиржи телекоммуникаций полной доходности «брутто» Индекс МосБиржи телекоммуникаций полной доходности «нетто» (по налог.ставкам ин.орг-й) Индекс МосБиржи телекоммуникаций полной доходности «нетто» (по налог.ставкам рос.орг-й) Индекс МосБиржи транспорта Индекс МосБиржи транспорта полной доходности «брутто» Индекс МосБиржи транспорта полной доходности «нетто» (по налог.ставкам ин.орг-й) Индекс МосБиржи транспорта полной доходности «нетто» (по налог.ставкам рос.орг-й) Индекс МосБиржи финансов Индекс МосБиржи финансов полной доходности «брутто» Индекс МосБиржи финансов полной доходности «нетто» (по налог.ставкам ин.орг-й) Индекс МосБиржи финансов полной доходности «нетто» (по налог.ставкам рос.орг-й) Индекс МосБиржи химии и нефтехимии Индекс МосБиржи химии и нефтехимии полной доходности «брутто» Индекс МосБиржи химии и нефтехимии полной доходности «нетто» (по налог.ставкам ин.орг-й) Индекс МосБиржи химии и нефтехимии полной доходности «нетто» (по налог.ставкам рос.орг-й) Индекс МосБиржи широкого рынка Индекс МосБиржи электроэнергетики Индекс МосБиржи электроэнергетики полной доходности «брутто» Индекс МосБиржи электроэнергетики полной доходности «нетто» (по налог.ставкам ин.орг-й) Индекс МосБиржи электроэнергетики полной доходности «нетто» (по налог.ставкам рос.орг-й) Индекс мун обл MOEX MBICP Индекс мун обл MOEX MBITR Индекс муниципальных облигаций Индекс муниципальных облигаций- совокупный доход Индекс нефти и газа Индекс нефти и газа Московской Биржи Индекс нефти и газа Московской Биржи в долларах Индекс потребит сектора Индекс потребительских товаров и розничной торговли Московской Биржи Индекс потребительских товаров и розничной торговли Московской Биржи в долларах Индекс РТС Индекс РТС второго эшелона Индекс РТС машиностроения Индекс РТС металлов и добычи Индекс РТС нефти и газа Индекс РТС потреб. сектора Индекс РТС потребительский Индекс РТС телекоммуникаций Индекс РТС транспорта Индекс РТС финансов Индекс РТС химии и нефтехимии Индекс РТС широкого рынка Индекс РТС электроэнергетики Индекс телекоммуникаций Индекс телекоммуникаций Московской Биржи Индекс телекоммуникаций Московской Биржи в долларах Индекс транспорта Индекс транспорта Московской Биржи Индекс транспорта Московской Биржи в долларах Индекс финансов Индекс финансов Московской Биржи Индекс финансов Московской Биржи в долларах Индекс химии и нефтехимии Индекс химии и нефтехимии Московской Биржи Индекс химии и нефтехимии Московской Биржи в долларах Индекс широкого рынка Московской Биржи Индекс широкого рынка Московской Биржи в долларах Индекс электроэнергетики Индекс электроэнергетики Московской Биржи Индекс электроэнергетики Московской Биржи в долларах Индикатор ставки РЕПО с ЦК акции (время расчета 12:30) Индикатор ставки РЕПО с ЦК акции (время расчета 19:00) Индикатор ставки РЕПО с ЦК облигации (время расчета 12:30) Индикатор ставки РЕПО с ЦК облигации (время расчета 19:00) Индикатор ставки РЕПО с ЦК облигации 1 неделя (время расчета 12:30) Индикатор ставки РЕПО с ЦК облигации 1 неделя (время расчета 19:00) Индикатор ставки РЕПО с ЦК облигации доллары США (время расчета 12:30) Индикатор ставки РЕПО с ЦК облигации доллары США (время расчета 19:00) ММВБ базовая кап ММВБ высокая кап ММВБ инновации ММВБ корп обл ММВБ корп обл (вал) ММВБ корп обл (вал) 1-3 ММВБ корп обл (вал) 3-5 ММВБ корп обл (вал) / ММВБ корп обл (вал) / 3-5 ММВБ корп обл (цен) ММВБ корп обл (цен) 1-3 ММВБ корп обл (цен) 3-5 ММВБ корп обл (цен) / ММВБ корп обл (цен) / 3-5 ММВБ корп обл 1-3 ММВБ корп обл 3-5 ММВБ машиностроение ММВБ металлургия ММВБ муни обл ММВБ муни обл (вал) ММВБ муни обл (цен) ММВБ нефть и газ ММВБ потребительский сектор ММВБ РЕПО акц 1 день ММВБ РЕПО акц 14 дней ММВБ РЕПО акц 7 дней ММВБ РЕПО обл 1 день ММВБ РЕПО обл 14 дней ММВБ РЕПО обл 7 дней ММВБ стандарт кап ММВБ телекоммуникации ММВБ транспорт ММВБ финансы ММВБ химия и нефтехимия ММВБ энергетика РЕПО с ЦК акции 1 день РЕПО с ЦК акции 1 день EOD РЕПО с ЦК облигации 1 день РЕПО с ЦК облигации 1 день EOD Эфф.доходность гос.обл. ММВБ
Каждый хотя бы раз в своей жизни сталкивался с понятием биржевых индексов или, как минимум, слышал о том, что «индексы РТС и ММВБ обновили максимум с апреля». Но что же скрывается за данным понятием, и зачем вообще нужны фондовые индексы? Сегодня мы подробнее рассмотрим этот вопрос.
Что такое индекс
Биржевой индекс - это показатель изменения цен определенной группы ценных бумаг. Можно представить биржевой индекс как «корзину» из акций, объединенных по какому-либо признаку.Самое главное, при изучении индекса, это то, из каких акций или облигаций он сформирован. Именно набор ценных бумаг, входящих в список, на основе которого рассчитывается индекс, определяет то, какую информацию можно получить, наблюдая за динамикой этого индекса.
Зачем нужны индексы
В общем случае, главная цель составления фондового индекса заключается в создании показателя, с помощью которого инвесторы могли бы характеризовать общее направление и «скорость» движения биржевых котировок компаний определенной отрасли.Изучение динамики индексов помогает участникам биржевых торгов понимать влияние на котировки тех или иных событий - если происходит, к примеру, рост цен на нефть, то, логично ожидать роста котировок всех нефтяных компаний. Однако, акции разных компаний растут с разной скоростью (а какие-то могут и вообще не расти) - индекс помогает понять общий тренд движения сегмента рынка без необходимости оценки положения множества разрозненных компаний.
Сравнение индексов между собой дает понимание как на рынке торгуются разные сектора экономики в сравнении друг с другом.
Немного истории
Первым широко распространенным индексом стал индекс, созданный Чарльзом Доу в 1884 году. Его расчет велся по котировкам 11 самых крупных (и с крупнейшим оборотом акций на бирже) на тот момент транспортных компаний США - индекс так и назывался Dow Jones Transportation Average. В 1896 году появился индекс, который сегодня известен, как Dow Jones Industrial Average, который объединил основные промышленные компании Америки.
Слово «промышленный» (Industrial) в сегодняшних реалиях является не более чем данью традиции, поскольку в сам индикатор уже давно входят компании, не относящиеся напрямую к данной отрасли.
Производители индексов
Еще одним способом классификации индексов является распределение по составителям. Индексы могут быть «агентскими», когда их расчетом занимаются специальные агентства (пример - индексы S&P агентства Standard & Poor’s). Второй вариант - биржевые индексы, созданные, собственно, фондовыми площадками. В США это NASDAQ, а в России два основных биржевых индекса рассчитывались биржами ММВБ и РТС, которые теперь объединились в единую «Московскую биржу».
Помимо этого, составителем индексов может быть и брокерская компания. Например, ITinvest рассчитывает собственные индексы , среди которых есть, к примеру, индексы корреляции (фьючерса на индекс РТС и индекса ММВБ, фьючерса на индекс РТС и индекса S&P 500), которые применяются для торговли фьючерсом на индекс РТС, «склеенные» фьючерсы и другие индикаторы.
Что показывают индексы
Список акций, котировки которых используются для построения индекса, формируется по определенным критериям, в зависимости от цели составления конкретного индекса.Метод расчета индексов подразумевает включение в них финансовых инструментов, которые обладают сходными характеристиками. В частности, акционерный капитал компаний, чьи акции учитываются в индексе, не должен различаться на порядки.
В целом, считается, что движение котировок акций известных и крупных компаний отражает и динамику торгов более мелких финансовых инструментов из той же отрасли (это важное уточнение). Отраслевые биржевые индексы нужны для того, чтобы создавать гипотезы о динамике движения цен разных компаний одной отрасли, даже не попавших в сам индекс. Соответственно, отраслевые индексы помогают инвесторам оценивать перспективность вложений в компании того или иного сектора экономики в конкретный момент времени.
Примеры отраслевых индексов можно хорошо проиллюстрировать семейством Dow Jones, в которое входят:
- Промышленный индекс DJIA - рассчитывается на основе цен акций 30 крупнейших компаний из ведущих отраслей промышленности США.
- Транспортный индекс DJTA - охватывает акции 20 крупнейших американских транспортных компаний.
- Коммунальный индекс DJUA - акции 15 компаний сферы электро и газоснабжения. занимающихся газо- и электроснабжением.
Существуют также специализированные биржи для компаний, объединенных по тому или иному признаку. Например, биржа высокотехнологичных компаний NASDAQ в США.
Часто индексы составляются и по региональному принципу - например, можно составить списки акций компаний, представляющих определенную страну или группы стран (например, Евросоюза или блоков типа БРИК). Аналогично отраслевым индексам, данные индикаторы помогают инвесторам лучше понимать положение дел на рынках конкретных регионов и стран,
Пример регионального индекса - это семейство индексов Morgan Stanley Capital International (знаменитый среди инвесторов MSCI). Страновые индексы MSCI считают по акциям компаний конкретной страны. Существуют и индексы по отдельным рынкам - развитых и формирующихся. Например, MDCI Developed Market Index включает в себя акции компаний из 24 стран, в которых фондовые рынки признаны развитыми, а MSCI Emerging Market Index, соответственно, включает акции компаний 27 стран, которые относят к развивающимся.
Текущие события
В конце прошлой недели во многих деловых СМИ появилась информация о том, что ведущие мировые индексные провайдеры планируют исключить российские компании из собственных индексов. В частности, как сообщали «Ведомости», один из известнейших составителей индексов, компания MSCI, объявила о запуске целого ряда новых индесксов, не включающих Россию. Сделано это для того, чтобы помочь инвесторам избежать вложений в страну, находящуюся под санкциями Евросоюза и США.Другой крупнейший провайдер - S&P Dow Jones также заявил о том, что проводит консультации на тему возможного исключения российских компаний.
Опрошенные «Ведомостями» эксперты, в основном, считают подобное решение ударом для российской экономики, поскольку в сложившихся условиях инвесторы не будут вкладываться в отечественные компании.
Однако, главный экономист ITinvest Сергей Егишянц убежден, что не все так страшно:
Смысл [подобных санкций] только один - некоторое количество западных инвестиционных фондов вкладывают деньги не в какие-то специально выбранные ими акции, а в некоторый индекс, куда разработчиками загнаны фирмы по определённому признаку (отрасль, география, статус экономики и т.п.) «Покупка» такого индекса означает, по сути, приобретение акций всех входящих в него компаний в той пропорции, которая для них установлена изготовителем индекса. Соответственно, исключение корпораций из него означает, что теперь эти «индексные» фонды больше не покупают акции означенных корпораций, а то и распродают те, что уже были в их владении.Т.е. для нашего фондового рынка это попросту очередная волна бегства иностранных денег - причём на сей раз чисто спекулятивных (т.е. не участвующих в процессах в реальной экономики): конечно, это неприятно (рынок падает - хотя не сильно, ибо таких денег тут уже не так и много) - но принципиально даже хорошо, поскольку чем меньше «горячих» глобальных денег, тем меньше амплитуда колебаний рынка при разных потрясениях.
Экономика от подобных кульбитов не страдает вообще никак - в смысле, она попросту не затрагивается этими притоками-оттоками: они все идут мимо реального сектора - и только падение оборотов компаний финансового сектора можно хоть как-то считать негативным последствием для национального хозяйства.
Просто у нас в последние годы доля этого сектора в общем приросте ВВП была весьма велика - он с большим отрывом лидирует: другое дело, что это в основном не брокеры, а банки, раздающие безумное количество потребительских кредитов - хотя и этот процесс уже сворачивается. В общем, ничего страшного не произошло.
Как пользоваться индексами
В общем и целом существование индексом преследует несколько целей. Их можно использовать для:- Получения представления об общей динамике котировок акций определенной группы (компаний, стран, отраслей и т.п.). Часто эти данные используются для совершения спекулятивных сделок.
- Существуют производные инструменты, в основе которых лежит сам индекс - например, существует фьючерс на индекс РТС. Чаще всего подобные контракты применяются для хеджирования рисков (подробнее в нашем топике о фьючерсах).
- Получение информации об изменении настроений инвесторов - если индексы растут, значит инвесторы позитивно смотрят на перспективы вложений в определенные акции.
- Мониторинг индексов на протяжении длительного времени позволяет получить представление об инвестиционном климате в конкретной стране.
- Часто, помимо собственно значения индекса, публикуется информация о суммарном обороте акций, входящих в него компаний. Изменение этих цифр позволяет судить об общей активности торговцев на рынке при сделках с бумагами определенного типа.
На сегодня все! Спасибо за внимание, будем рады ответить на вопросы в комментариях.
P.S. Если вы увидели опечатку или ошибку, напишите личным сообщением, и мы оперативно все исправим.
